Um estudo nacional da Serasa, maior empresa de informações e análises econômico-financeiras para negócios da América Latina, revela que quanto maior o número de parcelas oferecido ao consumidor maior é o risco de inadimplência.

A Serasa analisou 1,5 milhão de cheques pré-datados emitidos entre fevereiro de 2000 e fevereiro de 2001, em todo o país. Com base no comportamento desse volume de cheques, ela constatou que em fevereiro deste ano, a probabilidade de um cheque à vista ser devolvido era de 0,22%, enquanto a de um cheque a ser compensando depois de 61 dias e antes de 90 subia para 3,17%, e a de um cheque para depois dos 180 dias chegava a 10,34% (veja tabela abaixo).

Ou seja, à medida que aumenta o prazo do cheque, o risco de ele não ser honrado cresce exponencialmente. A probabilidade de um cheque com mais de 180 dias voltar chega a ser 47 vezes superior à do cheque à vista.

De acordo com o estudo, houve um alongamento nos prazos de recebimento de cheques pré-datados. Em fevereiro de 2000, o prazo máximo situava-se entre 91 e 120 dias; no mesmo mês de 2001, há prazos superiores a 180 dias.

Segundo Elcio Anibal de Lucca, presidente da Serasa, o aumento da inadimplência com o passar do tempo pode ser atribuído, de um lado, a uma parte dos lojistas, que, ao esticar os prazos, não usa metodologias adequadas de análise de crédito, e, de outro, ao consumidor, que não planeja o seu orçamento.

"O cheque à vista é um instrumento de pagamento muito seguro. O problema é que muitos lojistas passaram a confiar no pré-datado como se ele fosse um cheque à vista", explica Lucca. "Só que os riscos deles não são iguais."

Na sua opinião, o cheque pré-datado é um excelente instrumento de pagamento desde que seja tratado pelo lojista como uma venda a prazo. Isso significa ter métodos para analisar a capacidade de pagamento do cliente ao longo do tempo. "Não basta consultar o primeiro cheque para saber se a venda é boa ou não. É preciso uma gestão mais técnica dos cheques."

Quanto ao consumidor, o que se observa, comenta Lucca, é que, aparentemente, a maioria não faz planejamento a longo prazo. Quando compra os presentes, no Dia das Crianças, em outubro, em seis parcelas, ele não costuma parar para pensar que, em dezembro, haverá mais despesas com o Natal e, em janeiro e fevereiro, terá gastos extras, como IPVA, uniforme e material escolar. Além disso, não trabalha com a possibilidade de um imprevisto, como doença ou desemprego.

Desde janeiro de 2001 as estatísticas vêm apontando aumento da inadimplência. Na opinião de Elcio Anibal de Lucca, um dos motivos mais fortes para essas puxadas nas estatísticas é o alongamento dos prazos de pagamentos que ocorreu nos últimos meses no comércio.

Um estudo nacional da Serasa acusou aumento de 6,1% no volume de títulos protestados de pessoas físicas e de 15,3% na quantidade de cheques sem fundos em relação a março de 2000. No total, foram 12,8 milhões de cheques devolvidos no mês passado, a maior marca já registrada pela Serasa desde que começou a divulgar essa pesquisa em 1991.

No acumulado de janeiro a março, o total de cheques sem fundos também foi recorde. Nesse período, foram devolvidos, em média, 11,7 cheques em cada mil compensados.

Para Lucca, essa situação não é preocupante, pois os fatores conjunturais, como a atividade econômica e o emprego estão favoráveis.

Tabela I - Cheques compensados x Cheques sem fundos

Fonte: Serasa

Tabela II - Probabilidades dos cheques à vista/ pré-datados serem devolvidos (%) x Prazos (em dias)

Fonte: Serasa