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Fundo Ouro

Fundo ouro: como funciona esse investimento

O que é, como funciona e quais as vantagens e desvantagens do fundo ouro.

Publicado em: 30 de agosto de 2024

Categoria Educação financeiraTempo de leitura: 10 minutos

Texto de: Time Serasa

Barras de ouro com gotículas de água descansadas no chão rochoso e o minério de ouro das minas estava ao redor

O ouro é um metal precioso escasso que pode ser transformado em joia, mas também é usado como mercadoria para exportação. Por isso, tornou-se uma modalidade de investimento cada vez mais popular entre investidores que buscam proteger suas aplicações em momentos de recessão econômica ou instabilidade do mercado financeiro. Uma das formas mais comuns de fazer isso é por meio do fundo ouro.

Para entender se vale a pena investir nessa modalidade, é importante entender como ela funciona e pesar suas vantagens e desvantagens. Confira aqui.

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O que é o fundo ouro

O fundo ouro é um tipo de fundo de investimento em que a maior parte dos recursos aplicados envolve ativos atrelados a esse metal precioso. O objetivo é obter rentabilidade a partir das movimentações do preço do ouro.

Esta é considerada uma alternativa mais simples e acessível de se investir no metal. Muitos investidores preferem optar pelo fundo ouro a comprar o metal no seu formato físico, como em barras ou joias, por exemplo.

Isso porque é mais fácil aplicar pequenos valores que armazenar quantidades de ouro, que ficam expostas a roubos ou perdas, além de atrair a atenção da Receita Federal quando não são declaradas corretamente no Imposto de Renda.

Além disso, a negociação do ouro físico pode ser mais complexa e demorada, o que pode afetar a liquidez do investimento.

Como esse investimento funciona

O fundo ouro funciona da mesma maneira que os outros tipos de fundos de investimento. É um veículo de investimento coletivo, que reúne o capital de investidores interessados nesse tipo de aplicação.

Assim, para participar do fundo, o investidor compra uma cota e passa a compor a carteira que é gerida pelo banco ou corretora de valores que a criou e busca maximizar a rentabilidade e controlar os riscos do investimento.

Cada fundo, no entanto, tem sua própria estratégia para buscar rentabilidade, impactando diretamente no desempenho da carteira. Assim, a depender do caminho escolhido, a performance do fundo pode ter um retorno maior ou menor que o valor do ouro em si.

Características do fundo ouro

O fundo ouro tem características bem específicas que ajudam o investidor a escolher ou não esse tipo de investimento. Confira.

Rentabilidade

O potencial de rentabilidade de um fundo ouro varia de acordo com a estratégia usada pelo gestor responsável pela carteira e com a cotação do metal. Nessa lógica, o investidor pode obter ganhos quando o metal se valoriza, já que isso tende a se refletir em um aumento no preço das cotas, por exemplo.

Custos

O investimento em fundo ouro também tem seus custos. O mais comum é a taxa de administração, responsável por remunerar o gestor profissional do fundo. Outra cobrança que pode surgir é a taxa de performance, que serve como um prêmio ao gestor quando superar metas.

Tributação

O fundo ouro é tributado pelo Imposto de Renda (IR) por meio da tabela regressiva, que varia com o tempo de permanência do dinheiro investido, começando com a alíquota máxima de 22,5% e podendo chegar ao valor mínimo de 15%.

Caso o investidor decida resgatar a aplicação nos primeiros 30 dias, também haverá a incidência de IOF.

Tipos de fundo ouro

Existem basicamente três tipos de fundo em ouro disponíveis no mercado, cada um com um tipo de estratégia de alocação do patrimônio diferente. São eles:

Fundo ouro em real

O fundo ouro em real é voltado ao valor do metal em moeda brasileira, como sugere o nome. O risco do investidor, portanto, se resume à valorização ou desvalorização do ouro e aos contratos futuros na moeda nacional. Por estar centrado no real, o investimento está livre das variações cambiais e da oscilação do dólar, o que pode ser uma vantagem em tempos de incerteza no mercado cambial.

Fundo ouro em real + CDI

O fundo ouro em real + CDI tenta alcançar resultados melhores que o fundo em real. Para isso, adiciona ao preço do ouro em real também a rentabilidade do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que pode minimizar eventuais perdas caso o preço do ouro apresente oscilações negativas.

Fundo ouro + dólar

O fundo ouro + dólar busca rentabilidade a partir da variação do preço do ouro e do dólar, investindo em ativos que acompanham a variação de ambos. A exposição ao dólar, no entanto, pode não trazer estabilidade ao patrimônio, especialmente em razão das oscilações da moeda norte-americana.

Vantagens do fundo ouro

Conheça as principais vantagens do fundo ouro.

Protege a carteira em tempos de crise

Historicamente, o ouro tem pouca relação com ativos de renda variável tradicionais, como ações e fundos imobiliários (FIIS), por exemplo. Isso significa que o seu preço consegue se mover sem depender de outros ativos, o que ajuda a proteger a carteira de investimentos em tempos de crise econômica.

Tem boa liquidez

Liquidez é a capacidade de um ativo de se converter em dinheiro. Produtos ligados ao ouro têm alta liquidez e aceitação internacional. Isso facilita a negociação no mercado, abrindo portas para agilizar a compra e a venda do ouro.

Serve como reserva de valor

O ouro é um recurso escasso, por isso tende a preservar o seu valor ao passar do tempo. Isso faz dele uma reserva de valor durável. Isso acontece em razão da sua durabilidade e escassez natural: ele mantém suas propriedades físicas intactas ao longo do tempo e está livre de corroer ou enferrujar. Isso o protege das oscilações do mercado, dos cenários econômicos incertos e dos períodos de recessão.

Por outro lado, o fundo ouro também tem desvantagens, assim como acontece com qualquer outro investimento, e isso precisa ser considerado pelo investidor. São eles:

Desvantagens do fundo ouro

Por outro lado, existem também desvantagens desse tipo de aplicação. São elas:

Tem taxas de administração

O fundo ouro costuma ter taxas de administração relativamente altas, em especial quando comparado à compra direta de ouro físico. Isso pode diminuir o retorno da aplicação.

Não costuma ter grandes valorizações

O ouro não tem a tendência de perder valor, mas pode vir a sofrer com oscilações do mercado, ainda que mínimas. Isso acontece especialmente durante os períodos de estabilidade do mercado financeiro, quando o investimento em renda variável tende a subir (especialmente, em ações), levando o ouro a recuar.

Não gera renda

O ouro, em si, não gera nenhum tipo de renda passiva ou fluxo de caixa que poderia pagar juros ou dividendos ao investidor, por exemplo. Os ganhos se limitam apenas à valorização do metal, especialmente como reserva de valor ou moeda de troca.

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