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Ibovespa: o que é e como funciona

Entenda tudo sobre o Índice Bovespa, um dos mais importantes para os investidores do país.

Publicado em: 11 de dezembro de 2023

Categoria Educação financeiraTempo de leitura: 3 minutos

Texto de: Time Serasa

Display com cotações de ações no moderno centro de visitantes da B3, Brasil, Bolsa, Balcão, na sede da BOVESPA, Bolsa de Valores de São Paulo, no centro da cidade

Fazem parte do noticiário econômico do país frases como “o Ibovespa caiu”, “o Ibovespa subiu”, “o Ibovespa fechou”. Esse índice tem grande relevância para investidores da Bolsa de Valores, que precisam conhecê-lo antes mesmo de começar a operar. Entenda melhor o que é o Ibovespa e como é calculado.

Ibovespa: o que é

O Ibovespa, ou IBOV, é um indicador que mede o desempenho das principais ações negociadas na B3, a Bolsa de Valores oficial brasileira, na qual ocorrem todas as transações do mercado de ações do país. A palavra é uma combinação da expressão original do termo, o Índice Bovespa.

Na prática, o IBOV é uma carteira hipotética de investimentos formada pelas ações mais negociadas na Bolsa. A ideia é acompanhar como elas se comportam para, a partir daí, avaliar se vale a pena ou não investir em determinados grupos de ações. 

Muitos investidores, analistas financeiros e gestores de fundos utilizam o resultado do IBOV para construir estratégias de investimento para si próprios e seus clientes. Assim, quando as notícias dizem que o Ibovespa subiu, significa que a maioria das empresas que compõem o índice se valorizou. Quando o Ibovespa cai, é sinal de que o mercado está mais cauteloso.

A IBOV também serve de parâmetro para que esses profissionais possam analisar como está o desempenho do mercado brasileiro de investimentos em geral. Isso porque o índice é uma referência importante para aplicações de renda variável, como fundos imobiliários, BDRs e ETFs. 

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Como funciona o Ibovespa

O Ibovespa é uma carteira teórica formada por cerca de 90 ações vinculadas a empresas de diferentes segmentos, como financeiro, petróleo, gás e biocombustíveis, varejo, saúde e telecomunicações. Esse grupo de ações representa 80% de todo o volume de negociações realizadas na B3.

A formação do IBOV, porém, muda de forma periódica. A cada quatro meses, a Bolsa renova e atualiza sua carteira, adicionando e retirando algumas empresas da lista do Ibovespa. No total, mais de 400 empresas integram a B3 hoje e estão aptas a integrar a carteira do índice, caso cumpram com os requisitos necessários.

Embora a composição do IBOV seja reavaliada periodicamente, algumas empresas estão sempre lá, como a Petrobras e a Vale. Ainda assim, o entra e sai de empresas dessa lista leva em consideração uma média de performance das ações mais negociadas pela Bolsa, como a quantidade de ações disponíveis para negociação e o preço de cada uma delas. Assim, aquelas mais relevantes e negociadas têm maior peso no índice. 

De forma geral, as ações que compõem o Ibovespa precisam cumprir alguns requisitos, como:

  • ● ter sido negociadas em 95% dos pregões no último ano;
  • ● ter movimentação financeira equivalente a pelo menos 0,1% do volume financeiro do mercado à vista;
  • ● representar 85% do chamado Índice de Negociabilidade (IN), que mede o volume negociado por um ativo na bolsa;
  • ● não ter cotação abaixo de R$ 1.

 

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O sobe e desce do índice do Ibovespa

O Ibovespa é medido em pontos que representam uma média ponderada de todas as ações que o compõem. Quando essa pontuação sobe, indicando que o Ibovespa fechou o dia em alta, por exemplo, então quer dizer que a maioria das ações que compõem o índice valorizou. Por outro lado, quando o Ibovespa cai, é sinal de que a maior parte dessas ações desvalorizou.

Isso não significa, porém, que todas as ações da lista tiveram esse comportamento de alta ou queda, pois o Ibovespa faz uma ponderação de todo o conjunto. Além disso, algumas ações têm maior peso que outras, ajudando a puxar o índice para cima ou para baixo. 

Trata-se, portanto, de um retrato do comportamento das ações negociadas pela B3 feito por amostragem. Por isso, o Ibovespa é considerado uma espécie de termômetro do mercado de capitais brasileiro, inclusive para estrangeiros que desejam negociar ativos por aqui.

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Outros índices da Bolsa de Valores

O Ibovespa, no entanto, não é o único índice da Bolsa de Valores brasileira. Há também outras opções baseadas em outros indicadores de mercado. Os mais comuns são:

  • ● IDIV (Índice Dividendos): avalia o desempenho das maiores pagadoras de dividendos da Bolsa brasileira.
  • ● IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX): criado para indicar o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários.
  • ● SMLL (índice Small Cap): mede o comportamento da carteira composta por empresas de menor capitalização.
  • ● ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial): avalia o desempenho das empresas reconhecidas pelos seu comprometimento com a sustentabilidade.
  • ● IBrX-50 (Índice Brasil 50): é o índice das 50 maiores empresas brasileiras.

 

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