O que é taxa de câmbio e como ela funciona
Entenda o impacto da cotação do dólar e do euro nas transações da economia mundial.
Atualizado em: 9 de agosto de 2023.
Autor: Augosto Alexandre
As notícias sobre alta e baixa no valor de cotação do dólar e do euro estão todos os dias na imprensa. Isso porque o dólar e o euro são as duas moedas mais importantes e influentes do mundo. O valor de cotação delas tem um impacto significativo nas economias nacionais e globais, nos mercados financeiros e nas transações comerciais internacionais. Portanto, flutuações no valor dessas moedas são monitoradas de perto por investidores, empresas, governos e viajantes internacionais. Confira neste artigo o que é taxa de câmbio.
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O que é taxa de câmbio
A taxa de câmbio é o preço relativo entre duas moedas diferentes. É o valor pelo qual uma moeda pode ser trocada por outra. A taxa de câmbio indica quantas unidades de uma moeda são necessárias para comprar uma unidade de outra moeda e vice-versa.
As taxas de câmbio podem ser expressas de diferentes maneiras. Por exemplo, se a taxa de câmbio entre o dólar americano (USD) e o euro (EUR) for de 1,10, significa que 1 dólar é equivalente a 1,10 euro. Esse tipo de taxa de câmbio é chamado de taxa de câmbio direta.
No mundo todo, o dólar é usado como referência ao valor das moedas de outros países, para operações financeiras, comerciais e turísticas. A taxa de câmbio existe e pode ser calculada para qualquer moeda estrangeira em relação ao real, que é a moeda em circulação no Brasil.
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Como é definido o valor de uma moeda em relação a outra
Fatores econômicos e políticos geralmente são considerados para aumentar ou diminuir o valor de uma moeda em relação a outra. Um fator relevante é a oferta e procura de uma moeda.
As taxas de câmbio podem flutuar ao longo do tempo devido a uma série de fatores, como condições econômicas, políticas monetárias, balanços comerciais, fluxos de capital, eventos geopolíticos e especulação nos mercados financeiros. Essas flutuações podem resultar em valorizações ou desvalorizações de uma moeda em relação a outra.
As taxas de câmbio têm impacto significativo nas transações comerciais internacionais, nos investimentos estrangeiros, no turismo e em outras atividades que envolvem a conversão de uma moeda em outra.
Portanto, o monitoramento e a compreensão das taxas de câmbio são importantes para indivíduos, empresas e governos, pois podem influenciar os preços dos produtos importados e exportados, o custo das viagens internacionais e os retornos de investimentos em moeda estrangeira.
Outro fator que interfere nessa conta é o regime cambial de cada país. As duas principais formas que definem o valor de uma moeda estrangeira são o câmbio fixo e o câmbio variável, mas também existem outros modelos.
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Como é definido o valor de uma moeda em relação a outra
Fatores econômicos e políticos geralmente são considerados para aumentar ou diminuir o valor de uma moeda em relação a outra. Um fator relevante é a oferta e procura de uma moeda.
As taxas de câmbio podem flutuar ao longo do tempo devido a uma série de fatores, como condições econômicas, políticas monetárias, balanços comerciais, fluxos de capital, eventos geopolíticos e especulação nos mercados financeiros. Essas flutuações podem resultar em valorizações ou desvalorizações de uma moeda em relação a outra.
As taxas de câmbio têm impacto significativo nas transações comerciais internacionais, nos investimentos estrangeiros, no turismo e em outras atividades que envolvem a conversão de uma moeda em outra.
Portanto, o monitoramento e a compreensão das taxas de câmbio são importantes para indivíduos, empresas e governos, pois podem influenciar os preços dos produtos importados e exportados, o custo das viagens internacionais e os retornos de investimentos em moeda estrangeira.
Outro fator que interfere nessa conta é o regime cambial de cada país. As duas principais formas que definem o valor de uma moeda estrangeira são o câmbio fixo e o câmbio variável, mas também existem outros modelos.
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Principais modelos para definir o valor de uma moeda
Câmbio fixo
Nesse caso, é o governo que estabelece o valor da moeda e o Banco Central trabalha para manter o preço, comprando e vendendo dólares por meio de reservas internacionais.
Câmbio flutuante
Quando o câmbio é calculado pelo modelo flutuante, o valor de uma moeda é determinado pelas ações de compra e venda da moeda. Esse é o modelo aplicado no Brasil atualmente. Ou seja, o valor do dólar determina o valor do real e, quanto maior a procura pela moeda americana, maior seu valor em relação à moeda brasileira.
Câmbio deslizante
Esse formato é a junção do câmbio fixo e do câmbio flutuante. Ele funciona da seguinte forma: o Banco Central intervém diariamente no mercado para manter o real dentro do valor estipulado pelo órgão. O BC, então, compra e vende dólares para manter o câmbio no intervalo de variação determinado pelo governo.
Dólar comercial e turismo
O preço do dólar comercial é determinado pela oferta e demanda, e é utilizado em transações econômicas de empresas ou do governo, como em importações de produtos. Dependendo do modelo utilizado no momento, o Banco Central pode interferir no valor de mercado.
O dólar turismo é referente à cotação da moeda para uma pessoa física considerar quando precisa fazer uma viagem internacional. Ele é cotado com base no dólar comercial, acrescido do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), além de custos operacionais e logísticos para fazer a moeda chegar até o viajante.
Por isso, geralmente o dólar turismo é mais caro não só pelo volume de transações, mas também porque as casas de câmbio e bancos inserem no valor final suas taxas e margem de lucro com as operações.
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O que é o VET
O valor efetivo total (VET) é um termo utilizado para descrever o custo total de uma transação de câmbio, incluindo todas as taxas, impostos e encargos associados à conversão de uma moeda em outra.
Em uma transação de câmbio, tanto para comprar moeda estrangeira quanto para trocar moeda estrangeira de volta para a moeda local, geralmente há custos adicionais, além da taxa de câmbio em si. Esses custos podem incluir taxas de serviço, impostos, comissões, margens aplicadas pelas instituições financeiras, entre outros.
O VET é calculado levando em consideração todos esses custos e fornecendo um valor que representa o custo total da transação. É uma forma de garantir que os consumidores tenham uma visão completa e transparente do valor real que estão pagando ao realizar a conversão de moedas.
Ao comparar as taxas de câmbio oferecidas por diferentes instituições financeiras ou casas de câmbio, é importante também levar em consideração o VET, pois uma taxa de câmbio aparentemente mais favorável pode ser acompanhada por taxas e encargos elevados, resultando em um VET mais alto e, consequentemente, um custo total maior para a transação.
As instituições financeiras e casas de câmbio são obrigadas a fornecer o valor efetivo total (VET) aos clientes, permitindo que eles tomem decisões informadas ao realizar transações de câmbio.
O que é taxa de câmbio referencial
PTAX é a sigla para "Taxa de Câmbio de Compra PTAX", que é uma taxa de câmbio referencial utilizada no Brasil. A PTAX é calculada diariamente pelo Banco Central do Brasil e serve como base para diversas transações, como importações, exportações, contratos e investimentos internacionais.
A taxa é determinada por uma média ponderada das taxas de câmbio praticadas durante um período específico, normalmente ao longo de um dia útil. Essas taxas de câmbio são obtidas por meio das negociações realizadas no mercado interbancário de câmbio, que envolve as instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central.
A PTAX é considerada uma taxa de câmbio oficial e seu cálculo é feito de forma transparente pelo Banco Central, visando garantir uma referência confiável e imparcial para as transações envolvendo moedas estrangeiras. Ela é divulgada diariamente pelo Banco Central do Brasil e é utilizada como referência para a conversão de moedas em diversas operações, como a determinação do valor em reais de operações em moeda estrangeira.
Vale ressaltar que a PTAX é uma taxa referencial e não necessariamente corresponde à taxa de câmbio efetivamente praticada nas transações comerciais ou financeiras. Em muitos casos, os bancos e casas de câmbio adicionam uma margem (spread) à PTAX para cobrir custos operacionais e obter lucro. Por isso, ao realizar transações cambiais, é importante verificar as taxas e custos aplicados pela instituição financeira para ter uma visão completa do valor efetivo da conversão de moedas.
