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PGBL ou VGBL: qual é a melhor opção?

Entenda as diferenças, vantagens e como escolher entre PGBL e VGBL para investir com segurança e pagar menos imposto.

Atualizado em: 19 de dezembro de 2025

Categoria Educação financeiraTempo de leitura: 12

Texto de: Time Serasa

Homem com uma pilha crescente de moedas até chegar no porquinho de cofre para ilustrar o artigo sobre previdência privada

A Previdência Privada é um investimento cada vez mais buscado pelos brasileiros. Com ela, é possível complementar a aposentadoria e se organizar financeiramente para ter um futuro mais tranquilo. Entretanto, na hora de contratar, muitas pessoas ficam em dúvida entre escolher PGBL ou VGBL – duas modalidades com diferenças importantes para o investidor. 

Neste post, todas as dúvidas sobre os dois tipos de Previdência Privada serão resolvidas, explicando as diferenças entre PGBL e VGBL, para quem são indicados e como escolher a melhor opção para garantir uma saúde financeira em dia. 

Assista | O impacto das finanças na saúde mental do brasileiro

O que são PGBL e VGBL?

O PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre) e o VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) são modalidades de previdência privada criadas para complementar a aposentadoria. Ambos permitem acumular recursos ao longo do tempo, mas se diferenciam principalmente na forma como são tributados. 

Assim, antes de optar por um deles, é importante conhecer bem suas características. Afinal, a melhor escolha para cada perfil influencia diretamente no valo que o dinheiro investido vai render, podendo ser mais vantajoso ou menos. 

Leia mais | Como escolher os melhores investimentos  

PGBL X VGBL: Como funciona a tributação de cada plano?

No PGBL o imposto incide sobre o valor total acumulado, que é a soma do que se investiu com tudo o que o dinheiro rendeu. Para quem declara o IRPF no modelo completo e consegue deduzir até 12% da renda tributável, essa característica compensa porque diminui o imposto a pagar na declaração anual. Porém, no resgate, a tributação é mais pesada. 

Já no VGBL o imposto incide apenas sobre os rendimentos, e não sobre o valor investido. Isso torna o plano mais vantajoso para quem declara no modelo simplificado ou já atingiu o limite de dedução. O investidor paga menos imposto no resgate, recebendo um valor maior no final. 

Regimes de tributação do IRPF

Além da diferença na base de cálculo, tanto o PGBL quanto o VGBL permitem escolher entre dois regimes de tributação. Isso também influencia o rendimento final, pois diz respeito ao imposto cobrado no resgate ou recebimento mensal da previdência. 

A tabela progressiva segue as mesmas faixas do Imposto de Renda aplicadas ao salário. Assim, conforme o valor resgatado da previdência aumenta, a alíquota do imposto também sobe. Começa na faixa isenta e pode chegar até 27,5%. Esse regime costuma ser mais vantajoso para quem resgata valores menores ou recebe a previdência em forma de renda mensal. 

Já na tabela regressiva, quanto mais tempo o dinheiro ficar investido, menor será a alíquota no resgate. Ela inicia em 35% nos primeiros anos e cai gradualmente até 10% após dez anos. É indicada para quem mantém o investimento a longo prazo e pretende resgatar montantes maiores. 

Para quem é indicado o PGBL?

O PGBL é indicado para quem faz a declaração completa do Imposto de Renda e tem muitas despesas que podem ser deduzidas. Assim, é a melhor opção para quem tem renda mais alta e que conseguem aproveitar o abatimento de até 12% da renda tributável, disponível nessa modalidade de declaração do IRPF. 

Para quem é indicado o VGBL?

Recomenda-se o VGBL para quem faz a declaração simplificada do IRPF, já que nesse modelo não existem deduções específicas da previdência privada. Esse plano também é indicado para quem declara no modelo completo e já atingiu o limite de dedução de 12% da renda tributável e não consegue deduzir mais nada.  

Para além disso, é uma boa opção para quem quer acumular rendimentos sem se preocupar com abatimentos fiscais, já que no resgate o imposto é menor. 

Vantagens e desvantagens de cada plano

Pensando nas características do PGBL e do VGBL, a tabela abaixo demonstra de forma objetiva as vantagens e desvantagens de cada um: 

Plano Vantagens Desvantagens
PGBL É possível deduzir até 12% da renda tributável na declaração completa do IRPF, reduzindo o imposto a pagar No resgate, o imposto incide sobre o valor total acumulado (investimento + rendimentos)
VGBL O imposto incide apenas sobre os rendimentos, preservando o valor investido, independente do modelo de declaração Não permite dedução no IRPF

Leia mais | O que é custo de oportunidade nos investimentos?  

Como escolher entre PGBL e VGBL?

Pensando em todas as informações passadas até aqui sobre PGBL e VGBL, para escolher a melhor opção para cada pessoa, é importante considerar as características abaixo. 

  • Verifique o modelo de declaração do IRPF 

    Quem usa a declaração completa pode aproveitar a dedução de até 12% da renda tributável com o PGBL. Já na declaração simplificada não há dedução adicional, então o VGBL tende a ser mais vantajoso. 

  • Considere o objetivo fiscal 

    O PGBL ajuda a diminuir o imposto pago pela previdência privada na declaração do IRPF. Já com o VGBL o valor investido não sofre incidência de imposto, que é cobrado apenas pelos rendimentos. 

  • Pense no prazo do investimento 

    Para acumular por longo prazo, a tabela regressiva pode ser mais vantajosa, já que a alíquota diminui até chegar a 10% após dez anos. Já para resgates menores ou recebimento em forma de renda mensal, a tabela progressiva costuma ser melhor. 

  • Avalie o perfil financeiro 

    O PGBL costuma ser indicado para quem tem renda mais alta e muitas despesas dedutíveis. O VGBL é ideal para quem busca simplicidade na declaração e deseja pagar menos imposto no resgate. 

PGBL ou VGBL simulador: quanto pagaria de imposto em cada plano?

Para entender na prática como funciona a tributação em cada plano, é possível usar simuladores de investimentos disponíveis em bancos, corretoras ou seguradoras. Essas ferramentas mostram quanto se pagaria de imposto em cada regime e ajudam a comparar os resultados entre PGBL e VGBL. 

Em geral, esses simuladores podem pedir informações como renda anual, valor dos aportes, prazo de investimento, tipo de plano escolhido e regime de tributação. Com esses dados, eles projetam o valor acumulado e o imposto devido em diferentes cenários, facilitando a comparação entre as opções. 

Leia mais | Como usar simuladores de investimentos 

Organize suas finanças antes de investir

Antes de escolher entre PGBL ou VGBL, é importante dar alguns passos para planejar o investimento: 

  • ● avalie seus gastos mensais e identifique onde pode economizar; 
  • ● defina objetivos de curto, médio e longo prazo; 
  • ● monte uma reserva de emergência antes de investir em previdência; 
  • ● entenda seu perfil de investidor (conservador, moderado ou arrojado); 
  • ● compare diferentes planos e instituições para avaliar taxas e benefícios; 
  • ● considere o prazo de investimento e como isso impacta a tributação; 
  • ● use simuladores para visualizar cenários de rendimento e imposto; 
  • ● consulte conteúdos de educação financeira para aprofundar seu conhecimento. 

Leia mais | Investimentos para iniciantes com pouco dinheiro  

A Previdência Privada ideal faz toda a diferença no futuro

A Previdência Privada é excelente para complementar a aposentadoria e garantir um futuro mais tranquilo. O PGBL e o VGBL são as duas principais modalidades desse tipo de investimento e devem ser escolhidos com atenção. 

Cada modalidade tem vantagens e desvantagens a depender do perfil e objetivo de cada pessoa. Para escolher a opção ideal, é essencial saber como é feita a declaração do IRPF e como funciona a tributação dos planos de previdência.  

Enquanto o PGBL é mais recomendado para quem faz a declaração do IR completa, o VGBL tende a ser melhor para quem faz a opção simplificada. Mas é importante fazer uma análise mais profunda do perfil para fazer a melhor escolha. 

Continue aprendendo a cuidar de suas finanças aproveitando as calculadoras e simuladores da Serasa para facilitar cálculos fundamentais para a sua saúde financeira. 


Planejamento financeiro também ajuda a construir um bom histórico de crédito

Organizar investimentos de longo prazo, como a previdência privada, faz parte de um planejamento financeiro mais amplo. No dia a dia, a organização das finanças é essencial para manter o orçamento sob controle. 

O aplicativo da Serasa ajuda a centralizar informações financeiras, acompanhar gastos e planejar compromissos, facilitando decisões mais conscientes e uma gestão financeira equilibrada. 

Manter as finanças organizadas contribui para um histórico financeiro mais estável ao longo do tempo e pode influenciar, de forma indireta, o acesso ao crédito no futuro. 

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Perguntas frequentes sobre PGBL e VGBL

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