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FI Multimercado: o que é, como funciona e como investir

Saiba como funciona o Fundo de Investimento Multimercado, conheça suas vantagens e riscos.

Publicado em: 6 de fevereiro de 2025

Categoria CréditoTempo de leitura: 10 minutos

Texto de: Time Serasa

Economia brasileira

FI Multimercado (Fundos de Investimento Multimercados) é um tipo de investimento que não concentra sua atuação em um único segmento ou setor.

É uma das formas mais simples de diversificação de carteira. Afinal, o próprio FI reúne, em um único produto, diversos tipos de ativos. Ou seja, pode investir em renda fixa, renda variável (ações), câmbio, entre outros.

Neste artigo, entenda melhor o que é e como o FI Multimercado funciona. Conheça também suas vantagens, riscos e saiba como ele pode ser usado para diversificar a carteira de investimentos.

Assista | Como investir no tesouro direto - Serasa Ensina

O que significa investir em um FI Multimercado?

Investir em FI Multimercado significa, na prática, que o investidor está aplicando seu dinheiro em um dos tipos de investimentos mais flexíveis e diversificados que existem. 

Isso porque este fundo de investimento pode alocar os recursos em diversos tipos de ativos, como renda fixa, renda variável, cotações de moedas, títulos públicos e privados, entre outros, de uma só vez.

Assim, investir em FI Multimercado é uma forma prática de diversificar a carteira e protegê-la das oscilações do mercado.

Caso contrário, o investidor que não quiser deixar “todos os ovos em uma única cesta” precisaria fazer, por si só, uma estratégia de diversificação, adquirindo diferentes tipos de investimentos disponíveis no mercado financeiro.

Quais os tipos de FI Multimercado disponíveis?

Segundo a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados), são 11 as classificações dos Fundos Multimercados. Confira cada uma delas:

  1. Balanceados

    Adotam estratégia de alocação pré-definida, especificando o mix de investimentos em diversas classes de ativos, incluindo ajustes táticos e políticas de rebalanceamento. O benchmark segue essa composição, ou seja, o desempenho não deve ser comparado a uma única classe de ativos (como o CDI). Não utilizam alavancagem.

  2. Dinâmicos

    Possuem uma estratégia de alocação, mas sem compromisso com um mix pré-definido de ativos. São mais flexíveis que os balanceados, ajustando-se às condições de mercado e ao horizonte de investimento. Permitem alavancagem (técnica que parece como um endividamento, com o objetivo de maximizar a rentabilidade).

  3. Livre

    Não se comprometem com uma estratégia específica de investimento, permitindo uma variedade de abordagens. Esta categoria geralmente tem um dos maiores volumes de investimentos entre os multimercados.

  4. Macro

    Utilizam estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazo.

  5. Trading

    Focados em explorar oportunidades de ganho a partir de movimentos de curto prazo nos preços dos ativos.

  6. Long and Short - Direcional

    Operam com ativos e derivativos de renda variável, estabelecendo posições compradas e vendidas para obter ganhos com a diferença dessas posições.

  7. Long and Short - Neutro

    Também operam com ativos e derivativos de renda variável, mas mantêm a exposição financeira líquida limitada a 5%.

  8. Juros e Moedas

    Buscam retorno a longo prazo investindo em ativos de renda fixa com risco de juros, risco de índice de preços e risco cambial, sem exposição a ações.

  9. Capital Protegido

    Visam retornos em mercados de risco enquanto procuram proteger, parcial ou totalmente, o principal investido.

  10. Estratégia Específica

    Adotam uma estratégia de investimento que implica riscos específicos, como commodities ou futuros de índice.

  11. Investimento no Exterior

    Investem pelo menos 40% do patrimônio líquido em ativos financeiros no exterior, sendo uma das maiores categorias de fundos multimercados.

    Leia também | Tipos de ações na Bolsa de Valores

Vantagens e desvantagens dos FI multimercado

Como qualquer investimento, os FI Multimercado também contam com prós e contras.

  • As principais vantagens dos Fundo de Investimentos Multimercados são:

  • -      Diversificação: ajuda a diluir o risco e a reduzir a volatilidade da carteira.
  • -      Flexibilidade: os gestores dos fundos multimercado têm liberdade para ajustar a composição da carteira conforme as condições de mercado, buscando sempre as melhores oportunidades.
  • -      Potencial de retorno: por combinar diferentes classes de ativos e estratégias, os fundos multimercado podem oferecer retornos mais elevados do que os fundos de investimento mais conservadores.
  • -      Gestão Profissional: os FI multimercado contam com gestores experientes e especializados e isso contribui para que sejam tomadas decisões de investimento mais e estratégicas.
  • -      Acesso a diversas estratégias:investidores conseguem se expor em estratégias de investimento complexas que, muitas vezes, não são acessíveis para investidores individuais.


  • Entre as desvantagens do FI multimercado destacam-se as seguintes:

  • -      Complexidade: por ter tantos ativos e estratégias possíveis, os fundos multimercado podem ser mais difíceis de entender.
  • -      Taxas de Administração e performance: frequentemente, são cobradas taxas de administração e até mesmo taxa de performance que, juntas, podem reduzir os retornos líquidos para o investidor.
  • -      Tributos: a maior parte dos FI multimercado são tributados. Dois impostos podem incidir: IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) e Imposto de Renda.
  • -      Risco de mercado: mesmo com a diversificação, esses fundos também estão sujeitos a riscos de mercado, e o desempenho pode variar de acordo com as condições econômicas e financeiras.
  • -      Liquidez: alguns FI multimercado podem ter prazos de resgate mais longos, o que significa que o investidor pode não ter acesso imediato ao seu dinheiro.
  • -      Possibilidade de alavancagem: pode ser interpretada como vantagem ou desvantagem, pois pode aumentar os retornos, mas também amplifica os riscos.

  • Leia também | O que são ações: um guia para entender antes de começar a investir

Como investir em FI Multimercado com segurança e escolher o ideal para você.

  • Para investir em FI Multimercado com tranquilidade é importante seguir algumas dicas, como:

  • -       Pesquisar sobre este tipo de investimento;
  • -       Conhecer o seu perfil de investidor para entender qual é a tolerância a risco;
  • -      Optar por FI Multimercado com boa reputação e que tenham ligação com instituições financeiras e gestores confiáveis;
  • -       Diversificar as aplicações, mesmo investindo em FI Multimercados;
  • -       Analisar com atenção o regulamento do fundo.
  • -       Verificar as taxas cobradas.


  • E para saber qual FI Multimercado escolher na hora de investir, é recomendável:

  • -       Analisar o histórico de desempenho do fundo em diferentes cenários de mercado.
  • -       Considerar a volatilidade do fundo, que indica a oscilação dos retornos.
  • -       Verificar se a estratégia do fundo está alinhada com seus objetivos.
  • -       Avaliar se o prazo do fundo faz sentido para seu contexto.
  • -       Investigar como o fundo gerencia os riscos.
  • -       Buscar orientação profissional para conseguir escolher o investimento ideal para você.

Conclusão: FI Multimercado vale a pena?

Quem já investe em renda fixa e está querendo aplicar sua exposição, pode encontrar nos fundos multimercados uma boa forma de experimentar outros tipos de investimentos.

Sem dúvida, pode valer a pena para muita gente. É só importante tomar os cuidados listados anteriormente e, sobretudo, se atentar aos prazos e às taxas, para não investir “na emoção” e acabar se arrependendo depois.

Com cautela e muita pesquisa é possível fazer ótimas escolhas e começar a ver o dinheiro crescer consideravelmente.

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