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Securitizadora de crédito: o que é e como funciona

A securitizadora compra dívidas de empresas e transforma esses valores em títulos negociáveis no mercado.

Atualizado em: 19 de junho de 2026

Categoria Negociar dívidaTempo de leitura: 11 minutos

Texto de: Time Serasa

ulher, telefone e cartão de crédito no sofá com compras on-line, venda e pagamento fácil em casa.

No universo financeiro, as securitizadoras de crédito são entidades que desempenham um papel fundamental na transformação de ativos em investimentos negociáveis.

Estas organizações compram dívidas e valores a receber de outras empresas, e transformam esses valores em títulos de renda fixa que podem ser adquiridos por investidores, como debêntures, CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários) e CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio).

Embora pareça complexa à primeira vista, a atuação da securitizadora de crédito faz parte de diversos setores da economia, da habitação ao mercado de capitais. Entenda como estas empresas operam. 

Assista | O que é uma securitizadora? Entenda na prática

O que é securitizadora de crédito

Securitizadoras de crédito são empresas que atuam como intermediárias entre originadores de ativos (como instituições financeiras, empresas de crédito e até mesmo governos) e investidores que buscam títulos de recebíveis.

A atuação das securitizadoras transformam contas a receber, como empréstimos, hipotecas ou recebíveis de cartão de crédito em títulos (investimentos), negociados nos mercados de capitais.

O que são recebíveis em uma securitizadora

Os recebíveis comprados de uma empresa por uma securitizadora podem ser diferentes tipos de crédito, como vendas a prazo, contratos de aluguel, parcelas de financiamento ou cheques.

Ao comprar dívidas de outras empresas, sejam já vencidas ou ainda a receber, as securitizadoras passam a fazer a gestão deste crédito. Por isso, uma pessoa que paga parcelas de um empréstimo em alguns casos pode observar que o nome do credor para quem faz o pagamento mudou. Isso ocorre quando a instituição original negocia recebíveis com uma securitizadora.  

Leia também | Como negociar dívidas com a securitizadora Ativos

Como funciona a securitização de ativos empresariais

Imagine que uma pessoa tenha um empréstimo pessoal no banco ou um financiamento para comprar uma casa. Esses são ativos financeiros que o banco irá receber no futuro, também chamados de recebíveis.

Suponha que o banco não queira esperar até que todas as parcelas sejam pagas para recuperar o dinheiro, pois precisa de recursos para emprestar a outras pessoas. É nesse momento que entra a securitizadora.

A securitizadora de crédito compra estas contas a receber e adianta o dinheiro ao banco (por um valor um pouco abaixo do original), e passa a ser a detentora das dívidas. Ela então transforma essas dívidas em investimentos de renda fixa no mercado. Estes títulos são como pedaços do empréstimo que podem ser comprados por investidores no mercado financeiro. 

Quando os investidores adquirem esses títulos, é como se indiretamente estivessem emprestando dinheiro ao banco. Em troca, recebem pagamentos, relativos a parte do dinheiro pago pelos tomadores de empréstimos, mas também assumem parte do risco de inadimplência destas operações.

Exemplo de securitização de crédito

Suponha que um consumidor deva R$ 10.000 em seu empréstimo ao banco. A securitizadora pode transformar isso em investimentos chamados de "título A". Agora um investidor pode comprar um "título A" por, digamos, R$ 1.000. Isso significa que o retorno financeiro futuro do investidor está diretamente vinculado aos pagamentos feitos pelos tomadores de empréstimos ao banco.

Essa prática ajuda bancos e empresas a adiantarem valores que só receberiam mais tarde. Ao mesmo tempo, oferece aos investidores a oportunidade de ganhar dinheiro com base nos pagamentos dos empréstimos feitos por pessoas como a do exemplo.

Como as securitizadoras operam

As operações financeiras das securitizadoras seguem estas etapas:

1. Coleta de recebíveis

A securitizadora compra dívidas de diferentes empresas, como empréstimos, financiamentos e até mesmo dívidas de cartão. Estes valores a receber são agrupados em “pacotes”, de acordo com as faixas de risco de crédito.

2. Emissão títulos

Estes agrupamentos de dívidas são divididos em títulos, que representam uma parte destas dívidas a receber. É com o valor da venda destes títulos no mercado que o banco ou empresa da dívida original consegue receber o dinheiro antecipado. 

3. Distribuição de pagamentos

À medida que as pessoas devedoras da dívida original pagam seus compromissos, a securitizadora recebe esses pagamentos e distribui para os investidores que compraram os títulos. A securitizadora acompanha de perto o pagamento dos tomadores de crédito, para garantir uma baixa inadimplência.

4. Fechamento da operação

Eventualmente, depois de um tempo, a securitizadora pode encerrar todo o processo e pagar os investidores pela última vez.

Tipos de ativos securitizados

Para o investidor, estes ativos estão disponíveis como diferentes títulos para compra em bancos ou corretoras de valores. Conheça os mais comuns:

  • ● CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)

Título baseado em créditos do setor imobiliário, como financiamentos de propriedades residenciais ou comerciais, construções, contratos de aluguéis etc.

  • ● CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)

Títulos com lastro em créditos do agronegócio, como operações para o financiamento da produção agropecuária, cooperativas agrícolas e demais negócios do setor.

  • ● Debêntures

Títulos de dívida emitidos por empresas privadas, relativos a diferentes tipos de crédito.

Quais as vantagens da securitização para empresas

Apesar de a venda das dívidas ocorrer a um preço um pouco abaixo do valor original (deságio), este processo costuma ser vantajoso para as empresas.

Redução do risco financeiro

A securitização ajuda as instituições financeiras a reduzir o risco associado aos empréstimos que concedem. Imagine que um banco tenha concedido inúmeros financiamentos a compradores de casas. Existem riscos inerentes a esses empréstimos, como a possibilidade de inadimplência ou flutuações no mercado imobiliário.

Ao securitizar esses empréstimos, eles se transformam em títulos que podem ser vendidos. Agora, o risco é dividido com os investidores, e isso permite que as instituições reduzam sua exposição a um único conjunto de financiamentos, tornando o negócio mais resistente a choques econômicos e flutuações do mercado.

Alocação de capital eficiente

A securitização também é uma maneira eficaz de alocar capital, ou seja, distribuir melhor os investimentos. Para entender isso, considere novamente o exemplo do banco. Se ele mantiver todos os empréstimos ou financiamentos em seu próprio balanço, isso exigirá uma quantidade significativa de capital para cobrir as possíveis perdas.

Ao securitizar os empréstimos e vendê-los a investidores dispostos a assumir parte do risco, o banco libera capital que pode ser usado para expandir operações. Essa alocação beneficia a economia como um todo, ao proporcionar mais dinheiro disponível para empréstimos e investimentos.

Benefícios da securitização para o investidor

Os investidores também colhem vantagens significativas da securitização. Aqui estão alguns dos principais benefícios:

  • ● Diversificação de portfólio

A securitização permite que os investidores diversifiquem seus portfólios. Ao comprar títulos lastreados em ativos de diferentes tipos, os investidores podem distribuir o risco.

  • ● Acesso a ativos específicos

Investidores individuais geralmente não têm acesso direto a ativos financeiros específicos. A securitização oferece a oportunidade de investir em uma gama de títulos que normalmente não estariam disponíveis para investidores comuns.

  • ● Retornos previsíveis

Os títulos securitizados geralmente têm fluxos de pagamento regulares e previsíveis. Isso pode ser atraente para investidores que buscam renda estável ao longo do tempo. É importante observar que, como em qualquer investimento, há riscos envolvidos na securitização, e os investidores devem fazer uma análise cuidadosa.

  • ● Variedade de perfis de risco e retorno

A securitização cria distintas classes de títulos com diferentes níveis de risco e retorno. Investidores podem escolher os que se alinhem com suas metas financeiras e tolerância ao risco.

  • ● Potencial de retornos competitivos

Dependendo do nível de risco assumido, os investidores em títulos securitizados podem potencialmente obter retornos competitivos em comparação com outras classes de ativos de renda fixa.

Qual a diferença entre factoring e securitizadora de crédito?

O conceito de factoring muitas vezes é confundido com o da securitizadora de crédito. Os dois tipos de organização atuam no mercado de antecipação de recebíveis e compram créditos receber.

A diferença é que, no caso de uma empresa de factoring, a compra das dívidas deve ser feita com o capital próprio dos sócios, enquanto a securitizadora negocia títulos para investidores.

Negocie suas dívidas com o Serasa Limpa Nome

Algumas securitizadoras e recuperadoras de crédito são parceiras da Serasa. Isso significa que pelo Serasa Limpa Nome o consumidor pode negociar dívidas que inicialmente foram contratadas com outra empresa, mas que agora estão sob a gestão de securitizadoras.

O Serasa Limpa Nome é a maior plataforma de renegociação de dívidas do país, com descontos que podem chegar a 90%. O serviço é gratuito e a negociação pode ser feita em poucos minutos pelos canais oficiais da Serasa: site, aplicativo (iOS e Android), WhatsApp (11) 99575-2096 ou Agências dos Correios.

  • Para negociar online pelo site ou aplicativo:
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Perguntas frequentes sobre securitizadora de crédito

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