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Entenda o que é e como investir em BDR

Saiba como funcionam as ações de empresas estrangeiras que podem ser negociadas na Bolsa de Valores do Brasil.

Publicado em: 27 de junho de 2024

Categoria Carteira DigitalTempo de leitura: 6 minutos

Texto de: Time Serasa

Verificação de investidores profissionais enquanto olha o gráfico financeiro na área de trabalho dos monitores. Empresário analisando gráfico estatístico do mercado de ações ao tomar decisão de investimento no mercado de ações.

Já pensou em investir em ativos estrangeiros? Nesse caso, o BDR é uma opção.

Os BDRs (Brazilian Depositary Receipts) oferecem uma maneira prática e eficiente de alcançar essa diversificação internacional de ativos diretamente pela bolsa de valores brasileira.

Este artigo explica em detalhes o que são BDRs, seus tipos, características, vantagens e desvantagens, além de como investir nesses ativos.

Assista | Como investir no tesouro direto - Serasa Ensina

O que é BDR

BDR, ou Brazilian Depositary Receipt, é um certificado emitido no Brasil que representa ações de empresas estrangeiras.

Esses recibos permitem que investidores brasileiros invistam em empresas listadas em bolsas de outros países sem a necessidade de abrir contas em corretoras estrangeiras ou lidar diretamente com a conversão de moeda.

Os BDRs são negociados na Bolsa de Valores do Brasil (B3) e oferecem uma maneira simplificada de acessar o mercado global.

Isso significa que uma pessoa ou empresa pode investir em grandes empresas internacionais – como Apple, Amazon, Google, entre outras, utilizando sua conta na corretora brasileira.

Os BDRs são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), cujas atualizações se encontram nas Resoluções CVM 182 e 183.

Tipos de BDRs

Existem dois tipos principais de BDRs: patrocinados e não patrocinados.

  1. BDRs patrocinados

    São emitidos quando a própria empresa estrangeira tem interesse em disponibilizar suas ações no mercado brasileiro.

    A empresa contrata uma instituição depositária no Brasil para emitir os BDRs e gerenciar a distribuição. Esses BDRs são divididos em três níveis (I, II e III), variando conforme o grau de comprometimento da empresa com os regulamentos brasileiros:

    ●     Nível I: são os BDRs mais simples, com menos exigências regulatórias. Eles só podem ser negociados entre investidores qualificados (aqueles com mais de R$1 milhão em investimentos) e não requerem registro da empresa estrangeira na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

    ●     Nível II: esses BDRs exigem o registro da empresa na CVM e podem ser oferecidos ao público em geral. As empresas precisam cumprir as normas de divulgação de informações do mercado brasileiro.

    ●     Nível III: além das exigências do Nível II, esses BDRs permitem que as empresas façam ofertas públicas de ações no Brasil. Eles são destinados a empresas que desejam captar recursos no mercado brasileiro.


  2. BDRs não patrocinados

    São emitidos sem o envolvimento direto da empresa estrangeira. Uma instituição financeira brasileira adquire as ações da empresa no exterior e emite os recibos no Brasil. Esses BDRs são sempre de nível I e demandam menos exigências regulatórias.

    Leia também | Benchmark: entenda como impacta os investimentos

Características gerais do BDR


Liquidez

A liquidez dos BDRs pode variar bastante. BDRs patrocinados de grandes empresas geralmente têm maior liquidez, pois são mais procurados pelos investidores.

Por outro lado, BDRs não patrocinados e de empresas menores podem ter menor liquidez, o que pode dificultar a compra e venda rápida desses ativos.

Grau de risco

Investir em BDRs envolve riscos semelhantes aos de investir em ações estrangeiras. Além dos riscos específicos da empresa (como desempenho financeiro e governança), existem riscos adicionais, como variação cambial e mudanças na economia e política do país de origem da empresa.

A volatilidade do câmbio também pode impactar diretamente o retorno dos investimentos em BDRs, uma vez que o valor do ativo está atrelado à moeda estrangeira.

Custos

Os custos de investimento em BDRs incluem taxas de corretagem, emolumentos da bolsa e possíveis taxas de custódia. Além disso, pode haver custos adicionais relacionados à conversão de dividendos de moeda estrangeira para real.

  • Em termos de impostos, os investidores devem estar cientes do Imposto de Renda (IR):

  • ●     Dividendos: os dividendos recebidos de BDRs são tributados na fonte no país de origem e também estão sujeitos ao IR no Brasil.
  • ●     Ganho de capital: o lucro obtido na venda de BDRs é sujeito ao IR de 15% para operações comuns e 20% para operações de day trade. Existe isenção para vendas que totalizem até R$20.000 por mês.

Vantagens e desvantagens de investir em BDR


Vantagens

  • ●     Diversificação internacional: investir em BDRs permite diversificar a carteira com ações de empresas de diversos setores e países, mitigando o risco associado ao mercado brasileiro.
  • ●     Acesso a grandes empresas: os investidores podem acessar ações de empresas globais líderes em seus setores, como tecnologia, saúde e consumo, diretamente pela B3.
  • ●     Facilidade e conveniência: os BDRs eliminam a necessidade de abrir contas em corretoras estrangeiras e lidar com a conversão de moeda, tornando o processo de investimento internacional mais simples.

Desvantagens

  • ●     Risco cambial: a variação da taxa de câmbio pode impactar os retornos dos investimentos em BDRs, aumentando a volatilidade do investimento.
  • ●     Custos: as taxas associadas aos BDRs podem ser mais altas em comparação com os investimentos domésticos, o que pode afetar a rentabilidade líquida.
  • ●     Liquidez: nem todos os BDRs apresentam alta liquidez, o que pode dificultar a realização de operações rápidas e eficientes em certos ativos.


Leia também | Tesouro Selic: o que é e como funciona

Os códigos dos BDRs na Bolsa de Valores

  • Cada BDR possui um código específico, semelhante aos ativos das ações brasileiras. Os códigos dos BDRs geralmente seguem a seguinte estrutura:
  •  
  • ●     BDRs patrocinados: começam com a sigla da empresa, seguida de números que indicam o tipo e o nível do BDR. Por exemplo: o código do BDR da Apple patrocinado de Nível III é AAPL34.
  • ●     BDRs não patrocinados: seguem uma estrutura semelhante, mas com números que indicam que são não patrocinados. Por exemplo: o BDR não patrocinado da Amazon é AMZN34.

Como investir em BDR

Os procedimentos são:

  1. Abra uma conta em uma corretora: escolha uma corretora de valores que ofereça acesso à negociação de BDRs.

  2. Pesquise os BDRs disponíveis: utilize a plataforma da corretora para identificar os BDRs que estão disponíveis para negociação. A B3 tem uma lista completa de todos os BDRs listados.

  3. Analise os ativos: antes de investir, analise as empresas representadas pelos BDRs. Considere fatores como desempenho financeiro, perspectivas de crescimento e risco.

  4. Realize a compra: utilize a plataforma de negociação da corretora para comprar os BDRs desejados. A operação é semelhante à compra de ações brasileiras.

  5. Acompanhe seu investimento: monitore o desempenho dos BDRs e faça ajustes conforme necessário para alcançar seus objetivos de investimento.

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